新年新希望,投資人最大希望當然就是財富要「牛」轉乾坤。法國巴黎資產管理公司(BNP Paribas
Asset Management)表示,低利率時代投資人如何能掌握契機,財富可望儘量保本、穩健增值,這將是牛年理財的重大挑戰,此時投資組合裡必備的資產就是三低風險的美元債券基金。
所謂的「三低風險」,指的是低信用風險、低流動性風險與低匯率風險。信用風險,代表交易對手未能履行契約的風險,例如違約風險或是交割風險等,去年美國放任雷曼兄弟倒閉,導致金融海嘯,一開始所引發的便是信用風險。
流動性風險,簡單的說便是資產無法在市場找到買家的風險,法國巴黎銀行資深副總裁鄭豐智指出,流動性的急遽惡化使得2008年全球金融風暴一發不可收拾,並蔓延至各個產業,企業無法找到資金來源,全球經濟和商業活動一時陷入急凍。
匯率風險,因匯率波動而產生的風險,去年景氣急轉直下,使得許多匯率走勢大幅反轉,債券基金投資人也是幾家歡樂、幾家愁,買到美元或日元債券基金,有機會賺到債券價差和匯差。
美國新任總統歐巴馬上任,新年新氣象,惟美歐金融集團處境依舊風雨飄搖。法國巴黎資產管理公司建議投資人在新年調整投資組合時,一定要嚴控風險,以投資美國公債與機構債為主具「三低風險」特性的美元債券型基金,應是組合的必備資產,有助提高整體投資組合防禦能力。
2009年全球景氣可能持續低迷,風險趨避盛行,美國公債將持續受到投資人青睞。百利達美元債券基金經理人施德禮(Cedric
Scholtes)指出,美國擴大金融業救助方案,同時貨幣政策正式進入量化寬鬆階段之際,美國公債之外,美國機構債券也有機會勝出。
彭博資訊指出,Fed量化寬鬆政策,引導房貸利率下跌,從元月到6月陸續進場買進與房貸相關的機構抵押債券,例如房地美(Fannie
Mae)與房利美(Freddie Mac)等政府擔保的機構債券,這些機構抵押債券不但有美國政府擔保,擁有高安全性,利率也優於美國公債,有利於追求穩健回報的投資人。
百利達美元債券基金經理人施德禮(Cedric Scholtes)
美元複合式債券基金 |
名稱
|
3個月
|
排名
|
6個月
|
排名
|
1年
|
排名
|
2年
|
排名
|
3年
|
排名
|
5年
|
排名 |
百利達美元債券Classic Cap
|
11.98
|
1
|
20.34
|
1
|
13.29
|
1
|
23.78
|
1
|
28.16
|
1
|
26.09
|
1 |
駿利資產 - 靈活入息基金 - A2-USD
|
11.75
|
2
|
15.22
|
3
|
7.49
|
4
|
12.76
|
5
|
18.61
|
5
|
14.75
|
6 |
景順債券基金 - A |
11.37
|
3 |
12.56 |
6
|
7.86
|
3
|
21.78
|
2
|
25.96
|
2 |
25.97
|
2 |
天達環球策略基金-美元債券 - A
|
11.22
|
4
|
17.11
|
2
|
10.42
|
2
|
17.09
|
3
|
22.84
|
3
|
21.70
|
3 |
施羅德環球基金系列 - 美元債券基金A1
|
9.35
|
5
|
13.93
|
4
|
5.61
|
6
|
11.75
|
6
|
17.19
|
6
|
16.74
|
5 |
霸菱環球傘子基金-核心美債基金
|
8.99
|
6
|
13.88
|
5
|
6.82
|
5
|
14.44
|
4
|
20.17
|
4
|
20.71
|
4 |
聯博-美國收益基金AT股歐元
|
8.71
|
7
|
0.13
|
13
|
-7.94
|
12
|
-8.81
|
13
|
-6.34
|
13
|
-13.57
|
12 |
聯博-美國收益基金 - A-USD
|
8.37
|
8
|
0.66
|
11
|
-7.40
|
10
|
-4.47
|
10
|
3.71
|
10
|
8.13
|
8 |
先機完全回報美元債券基金 - B
|
8.28
|
9
|
10.87
|
7
|
1.55
|
7
|
6.73
|
7
|
11.21
|
7
|
7.59
|
9 |
富達基金-美元債券基金 - A-MDIST |
8.20
|
10
|
7.43
|
8
|
-1.38
|
8
|
2.80
|
8
|
8.54
|
8
|
8.42
|
7 |
MFS Meridian Strat Inc I1 USD Acc
|
5.18
|
11
|
0.32
|
12
|
-6.60
|
9
|
-4.71
|
11
|
3.94
|
9
|
|
|
美盛美元核心債券基金 - A-Ord
|
3.35
|
12 |
0.81
|
10
|
-7.83
|
11
|
-4.18
|
9
|
2.24
|
11
|
0.24
|
11 |
SIS都柏林精選美元貨幣基金
|
3.04
|
13
|
6.96
|
9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋒裕基金-策略收益A2 (歐元)
|
-2.53
|
14
|
-5.78
|
14
|
-11.85
|
13
|
-7.26
|
12
|
-0.65
|
12
|
4.56
|
10 |
Source:Morningstar,新台幣計價,截至2009年1月16日 |
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